【关键词】股票价值最大化；摆脱退市风险；时间紧迫

【受理法院】台州市中级人民法院

【管理人】浙江京衡律师事务所、宁波科信会计师事务所有限公司

【基本案情】

浙江中捷环洲供应链集团股份有限公司（下称中捷集团）系中捷资源投资股份有限公司（下称中捷资源或上市公司）第一大股东。中捷资源是中国缝纫机行业第一家上市的民营企业。

2015年“德隆系”公司玉环捷冠投资有限公司在中捷集团破产重整时作为投资人收购中捷集团，间接控制了上市公司（持股17.45%）。“德隆系”入主后，专注资本运作，疏于经营，中捷资源连年亏损濒临退市。2019年9月18日，台州市中级人民法院裁定受理中捷集团破产清算。10月17日，法院指定管理人。

【管理人履职情况】

中捷集团的核心资产为其持有的中捷资源1.2亿股股票。管理人接受法院指定后，面对债务人实际控制人、高管失联，证券账户无法接管以及控制权争夺、上市公司濒临退市的复杂局面，为避免债务人核心资产因上市公司退市而价值贬损，管理人统筹协调，克服重重困难，在2个半月内平息控制权争夺、改组上市公司董事会、引进新控股股东以及落实上市公司保壳方案，最终使得上市公司摆脱退市风险并恢复良性运营。

【本案的特色亮点】

1.本案面临的问题极具复杂性、牵连性。中捷集团核心资产价值最大化关键在与上市公司能否摆脱退市风险；而上市公司摆脱退市风险须引进新投资人、变更控股股东。新投资人引进需满足：董事会改选、控制权移交，业绩保壳。对此，管理人立足全局、统筹协调、三管齐下：整体完成上市公司控制权调整、控股股东变更及保壳方案实施。

2.本案面临的问题极具专业性、疑难性。管理人面对实际控制人、高管失联，证照、印章、财务账册失踪，股东大会失控，公司治理失灵，董事会僵局，信息披露反常，保壳方案空缺等系列难题。管理人将专业、勤勉、尽责发挥到极致，在不到2个半月时间内将以上难题一一攻克。

3.本案面临的最大难题是时间的紧迫性。上市公司保壳须在当年12月底前实施完毕，面对债权申报期、拍卖公告期、股东大会通知期等诸多时间限制，管理人争分夺秒：缩短债权申报期、将一债会提前至债权申报期满次日、一债会前召开预沟通会议、一债会上同时表决重整计划草案与财产变价方案、一债会后快速推行控股股东变更、召开董事会与股东大会通过和实施保壳方案，等。对于会议的各种可能性提前制定应对预案，确保在会议后即行付诸实施，最终达到如期完成各项任务的目标。