【关键词】重整投资人招募、破产重整服务信托、信息披露、大型企业破产管理

【受理法院】绍兴市柯桥区人民法院

【管理人】浙江越光律师事务所

【基本案情】

精功集团有限公司（以下简称精功集团）始创于1968年，旗下拥有96家控股参股的实体及经营企业，其中上市公司有会稽山、精功科技、轻纺城等。所涉产业中，绍兴黄酒、钢结构建筑、装备制造、碳纤维等在国内同行业保持领先地位，连续多年入选中国民营企业500强。2019年7月，精功集团出现债券实质性违约。2019年9月17日，绍兴市柯桥区人民法院（以下简称柯桥法院）裁定受理精功集团等九公司的破产重整申请，并指定浙江越光律师事务所为管理人。

【管理人履职情况】

2022年11月28日，柯桥法院裁定批准精功集团等九公司重整计划，终止重整程序。2023年2月28日，重整资金全部到位，核心资产全面完成交付。精功集团等九公司合并重整案，盘活资产72.74亿，其中重整核心资产对价45.62亿，非核心资产价值约27.12亿；整体化解债务208亿，涉及债权人132家。重整程序的顺利推进，保障一万多名员工持续就业，妥善解决了千余名小额债券持有人的信访问题。

【本案特色亮点】

（一）精准把握重整思路，科学制定招募方案，衡平各方利益，确保核心产业健康稳定发展

在对参股控股企业进行充分调研的基础上，确定了“核心资产整体重整，非核心资产单独处置”的重整模式。通过预招募、正式招募双重机制，精准确定重整核心资产范围，成功招募重整投资人，助力实体产业经济再腾飞。非核心资产按产业模块单独处置，实现了大重整下的“小重整”。

（二）利用信托制度优势创新重整模式

利用“信托财产独立”制度优势，落地浙江首例破产重整信托，避免发生要约收购，提高重整成功率，实现未处置资产整体剥离，并在后续信托财产处置中明确可落地的变现方案。

（三）探索上市公司控股股东破产重整信息披露规则

管理人关注上市公司交易规则与破产法的有效衔接，通过上市公司无保留披露了重整计划草案全文，接受市场、股民及全社会监督，为资本市场首例。

（四）实现重整事项与“破产一件事”系统有效衔接

落实破产便利化，数字化手段实施信托分配，将破产服务信托事项与绍兴“破产一件事”系统对接，将信托受益权登记、收益分配通知等事项统一在“破产一件事”系统内统筹解决，降低债权人破产程序成本，让债权人享受破产审判数字化改革红利。

【社会评价】

在当前持续优化营商环境的大背景下，本案充分运用破产重整程序，高比例公平清偿各类债权，实现了对市场主体的有效救治。同时，创新上市公司控股股东重整模式，平衡各方利益，精准确定重整核心资产，通过要求重整投资人承诺“聚焦原主业发展”等举措，确保大型民营企业核心资产健康稳定运营，实现相关利害关系人多方共赢。